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持续低迷两个季度的猎豹移动,这一次终于走出低谷,重回增长轨道了。


11月21日,猎豹移动公布了截至2016年9月30日的第三季度财报。财报显示,猎豹第三季度总收入为11.283亿元,同比增长9.7%,环比增长7.8%,Non-GAAP季度归属猎豹移动股东净利润为人民币7240万元,恢复盈利。与此同时,工具业务的增长也为猎豹的海外扩张和内容转型提供足够支撑,这对于移动内容转型关键期的猎豹而言异常关键。


事实上,在纽交所上市两年多时间后,猎豹移动曾在今年Q2季度遭遇不小的考验——在今年Q2,猎豹总营收同比增长18.1%,但却出现了48%的环比下跌,以及非美国通用会计准则下6190万元的净亏损。彼时,猎豹工具业务在连续多年高增长后出现放缓,管理层通过收购全球移动新闻服务运营商News Republic、推出直播产品Live.me等举措,谋求向移动内容平台的战略转型。


猎豹移动CEO傅盛坦言,我们没有轻视从一家移动工具产品公司,转型成为一家移动内容平台公司所要面临的挑战。究竟是拥抱机遇还是继续面临挑战,全球投资者都对猎豹Q3季度的转型表现予以高度关注。


笔者观察到,在猎豹Q3财报发布后,其股价收盘大涨近6%,不仅延续了自11月14日以来的连续上涨行情,其股价也到达近段时间新高,初步体现了投资者对于猎豹内容转型战略的看好。猎豹移动似乎已经走出谷底迎来拐点。


移动、海外收入表现抢眼,猎豹重回增长快轨


Q3财报显示,猎豹移动收入同比增长26.8%至8.982亿元,海外收入同比增长28.9%,达到7.199亿元,这两项重要指标均创历史新高,且恢复盈利,成为助推猎豹总收入稳健增长的关键。


猎豹Q3财报显示,移动收入增长主要得益于猎豹全球移动广告业务不断壮大,海外收入增长则得益于海外商业化能力提升所致。移动和海外业务的出色表现,表明猎豹移动全球化业务的加速拓展、以及全球化程度正不断加深。



数据不会说谎。笔者注意到,截至2016年9月30日,猎豹移动产品在全球范围内已下载安装到34.64亿台移动设备上,这一数字在Q2季度末为30.99亿;同时,移动端的月度活跃用户规模达6.12亿,80.3%的移动月活用户来自欧美为主的海外市场,环比Q2季度末79.4%的比列也有上涨。


事实上,转型中的猎豹正在减少对工具产品的投放和推广力度,但核心工具产品的MAU在欧美等发达国家依旧强劲。据APP Annie数据,Clean Master保持美国地区工具产品下载排行榜第一名。这体现了猎豹在全球移动工具领域积累多年的底蕴,截至目前,猎豹移动在全球拥有超过6亿的移动月活用户,仅次于Facebook、谷歌、腾讯等超级巨头,可谓是坐稳了移动互联网的“一等票”。


不过,对于转型关键期的猎豹而言,工具产品尽管依然能给猎豹带来巨大的财务和经营杠杆,但长远来看毕竟其红利期正如倒计时般流失。在我看来,正是基于对于移动互联网发展的趋势预判,猎豹移动才壮士断腕般地大力投资内容产品、坚持内容平台战略——利用现有工具产品稳健的收入支撑内容产品的全面投入,我将其比喻成“当下哺育未来”。这也是猎豹内容转型的精髓之所在。


总结看来,猎豹Q3季度收入重新回到环比增长轨道,这反映公司重振收入增长举措取得了显著成效;而其海外扩张和内容转型的可喜成绩,也更让投资者相信猎豹公司未来发展整体持续向好。


正如猎豹移动CEO傅盛所言,这些成绩让猎豹有能力连接在全球超过6亿多的移动月度活跃用户和个性化、丰富的内容,为用户打造最好的移动体验,从而不断提升用户活跃度,并奠定新一轮增长引擎的基础。


内容布局双星闪耀,猎豹驶向“星辰大海”


曾几何时,猎豹由工具类产品起家开始大刀阔斧发展移动化,并率先探索国际化,在不被多数人看好的情况下,竟率先成为一家彻底的移动互联网公司和全球最重要的几家工具类厂商之一。其构建的丰富而强大的海外移动产品矩阵,在帮助更多中国企业成功出海的同时,也收获的盆满钵满。


而今,单纯的移动工具类市场红利正在逐季衰减,猎豹和其他移动互联网巨头一样开始探索转型。猎豹的战略也由用户入口逻辑(谁拥有入口谁就拥有价值)转向使用时长逻辑(让用户接受品质更好的、延长使用时长的产品,也就是内容产品)。


猎豹最早抢占了出海先机,积累了6亿多的月活用户,即便现在转型做内容,6亿多的月活用户依旧是其核心竞争优势,也是竞争对手很难突破的壁垒。接下来的重点就在于,如何挖掘流量价值、了解用户,比如把人工智能、深度学习的技术运用到对用户的分析中,就是猎豹在这方面做的努力。


基于这样成熟化的逻辑思考,猎豹在Q2季度大力夯实内容布局,很快就在Q3季度“拨云睹日”,Live.me和News Republic两大内容产品的亮眼表现,让其看到了转型曙光。


猎豹于5月在美国市场推出的直播产品Live.me,已经成为美国时尚年轻人最喜爱的社交产品之一。据APP Annie 10月数据,Live.me荣登谷歌应用商店美国地区社交类畅销榜第一名,排在苹果应用商店美国地区社交类畅销榜前五位。在Google Play和苹果应用商店中,评分高达4.5分。


目前,Live.me全球下载数已破千万,吸引抖森Tom Hiddleston、《超级名模生死斗》主持人Tyra Banks、全球前十大YouTuber、追踪粉丝超过970万的Roman Atwood等全球名人使用。在美国市场取得成功之后,Live.me还一路从美国红回亚洲,在台湾、日本、印尼相继上线,并且纷纷取得了显著的成绩。


这让我想到了猎豹Clean Master当年缔造的移动工具出海神迹,它们都坚定先布局欧、美等海外市场的策略,只不过如今Live.me站到了直播与内容风口之上,更能和全球用户发生深入、高时长的联系,相比于单纯在国内红海市场厮杀的各类直播产品,Live.me无疑更具全球化商业价值。


据了解,Live.me在全球的用户大多是25岁以下的年轻人,猎豹正在积极地为他们营造一个社区,鼓励他们在Live.me平台上不断产生内容。关于Live.me,猎豹未来将着眼于两个方向的提升:第一、不断完善产品、扩大用户群、提升用户活跃度,吸引更多的用户开启直播;第二、猎豹将不断尝试一些新的商业化手段,尤其是那些在国内被证明的商业模式,最终将Live.me由一个直播平台变成社交和内容的大平台。


除了自研Live.me,猎豹还于8月份以5700万美元收购了全球新闻服务商News Republic,加速扩张内容版图。News Republic通过智能编辑、数据分析和挖掘等手段向全球用户提供个性化新闻内容推荐,与全球超过1650家新闻机构构建了良好的版权合作,读者可以浏览和阅读属于自己的头条新闻。News Republic还搭建了全球公众号平台,接入大量UGC个人创作者和网红,帮助其获得更好的曝光。


在我看来,News Republic就是“海外高端版的今日头条”,而该新闻应用也在App Store和Google Play上收获无数拥趸。近期,猎豹移动对其进行了深度改版,使每个用户拿起手机看到的新闻都是独特的,这大大提升了用户体验、用户活跃度和使用时长。APP Annie数据显示,10月News Republic位列美国地区新闻杂志类下载排行榜的前三名。



通过厘清猎豹发展Live.me、News Republic的思路,不难看出其内容生态布局的逻辑和野心:第一层,将工具类产品作为获取移动用户的切入点,这是已经成熟的;第二层,打造内容社交、新闻聚合等高时长内容产品矩阵,借此不断提升猎豹用户的活跃度;第三层,基于在全球6亿多月度活跃用户的基础、以及海量用户产生的庞大数据,借助深度学习和人工智能的调教训练,猎豹可以可在产品端实现“千人千面”,并最终聚合成一个内容生态系统。

Q3季度,猎豹的两大内容产品在欧美主流市场都取得了显著的成绩,同时也开始贡献收入。财报显示,猎豹移动第三季度互联网增值服务业务收入同比增长11.0%,环比增长38.8%至1.105亿元,其主要增长动力就在于猎豹在海外初步尝试商业化Live.me。


不过对于猎豹而言,当下尤为重要的仍然并非是急于商业化,而是夯实内容生态的体系搭建,并基于人工智能和深度学习为全球用户提供更好的内容服务。毕竟,高价值、个性化的内容,才会牢牢将用户的使用时长绑定,继而带来持续性的商业收入转化。


写在最后


在我看来,猎豹今后较长一段时间内,将是一家内容主导、工具打底,并由人工智能和深度学习提供技术引擎的平台化公司。作为一家上市企业,尽管各项财务数据尤为重要,但投资者更应该明白,猎豹能否由成熟的工具平台脱胎换骨为生态级内容平台,才是最终决定其未来征途能否如“星辰大海”般灿烂,并获得更高投资价值的关键,我们拭目以待。


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